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华南理工大学EMBA “PE投资逻辑与高新技术投资趋势”沙龙圆满举行

来源:中国EMBA招生信息网     发布时间:2017-05-17
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  EMBA网讯:2017年5月13日,“PE投资逻辑与高新技术投资趋势“主题沙龙在12号楼302圆满举行。我们特邀钜派投资集团高级副总裁陈颀先生和投资总监左锋先生主针对不同行业的PE投资,产业股权投资的逻辑等等,与华南理工大学EMBA的同学们进行互动和交流。现场气氛十分热烈,精彩内容环环相扣,下面就让我们一起来回顾本次沙龙的精彩瞬间:

  左锋先生为大家系统介绍了产业投资和财务投资的区别和优劣,并以欢聚时代和易居资本为例,从发展历程、业务板块、营销模式等方面,全方位为大家介绍了典型的产业股权投资案例,理论和案例结合,深入浅出地为大家分析了当前投资市场的发展和走向。

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  何为股权投资

  私募股权投资也称为PE,从投资方式角度看,是指通过私募形式对非上市企业股份投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。

  简单的讲,私募股权投资就是寻找优秀的高成长性的未上市公司,注资获得其一定比例的股份,推动公司发展、上市,此后通过转让股权获利。

  产业投资与财务投资

  产业投资:

  或称“战略投资”。看好产业发展潜力,投资只在产业内进行,产业外机会不涉及。具有浓厚的产业背景,更多的关注项目和企业本身,着眼于获取长期收益。

  例如:百度、腾讯、阿里巴巴等。

  财务投资:

  或称“金融投资”,具有明显的资本市场交易导向,更多的关注于行业周期和证券周期,着眼于3~5年的短期收益。

  例如:IDG资本、红杉资本等。

  产业投资与财务投资的优劣对比

  优势:

  产业投资者:

  1、在引入资金的同时,被投资企业也可以从管理、技术、资源等多方面获益,产生协同效应;

  2、被投资企业不用担心投资者短期套现而造成的资金紧张。

  财务投资者:

  1、财务投资者的投资决策相对比较快速,程序相对简单;

  2、有助于提升资本市场对于被投资企业的认可程度,对被投资企业短期财务变现及未来上市起到积极作用。

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  劣势:

  产业投资者:

  1、被投资企业的大股东可能丧失控股地位,存在公司控制权利的争夺问题;

  2、可能出现同业竞争;

  3、可能导致被投资者专有的经验及技术的泄露。

  财务投资者:

  1、对投资收益有硬性要求,可能会要求被投资企业对其收益进行一定保证;

  2、会按照其短期退出计划规划被投资企业的发展,对企业的长期发展及投资可能会有一定限制;

  3、一般会对被投资企业的管理层稳定性提出要求,同时不允许现有股东100% 退出。

  产业股权投资模式

  1、用于产业整合,收购兼并,为某家核心企业进行配套扶持,帮助其形成生态圈,这种情况一般发生在产业链上各环节市场集中度较高,龙头企业试图稳定产业竞争格局时。

  2、投资一系列产业链上的企业,形成产业集群,掌控产业发展。

  接下来,钜派高级副总裁陈颀先生也以钜派的运营模式为例,从公司的架构、运营、动态规划等方面出发,针对如何选择PE项目、如何做PE投资、高科技行业的PE投资选择等问题进行分享和阐述。同学们也纷纷就自己在投资方面遇到的问题与两位投资专家进行交流与互动,现场气氛十分热烈。

  在本次主题沙龙中,来自钜派集团的两位高管为同学们梳理了股权投资体系的搭建和运营模式,通过鲜活的案例与同学们分享了他们多年的投资心得,并针对典型投资项目给与了专业的指导建议。两个小时的沙龙里,同学们畅聊投资,收益匪浅。本次“PE投资逻辑与高新技术投资趋势”主题沙龙圆满结束。期待下期,更多精彩分享,尽在华工EMBA!

                          文/华南理工大学工商管理学院

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